Japan’s Strategic Partner for Global Capital and Investors

Capital Invests.
Execution Creates Value.

Originate. Structure. Transform.

Wakutsu & Co.は、他者が見過ごす非効率を見出し、資本・技術・規律ある実行によって、それを持続的な価値へと転換するために存在します。私たちの舞台は日本です。世界で最も豊かでありながら、最も過小評価された市場の一つだからです。

資本はどこにでもあります。しかし、機会を見抜き、実行に移す力は限られています。それこそが、私たちが今、ここに存在する理由です。

30年以上にわたり世界の資本市場の最前線に身を置いてきた経験が、私たちに市場の非効率を見抜く目を与えました。今、それをWIE(Wakutsu Intelligence Engine)が補強しています。

Wakutsu & Co. is a strategic partner connecting capital, technology, and global investors with Japan’s overlooked opportunities.

Heritage
和久津家に伝わる家紋を、企業としての礎に。
Experience
30年以上のInvestment Banking実務経験。
Execution
投資先の企業価値を、実行を通じて高める。
Intelligence
経験をAIで補強し、意思決定の質を高める。
Origination
複数のOpportunity Sourceを組み合わせる。
Partnership
グローバル資本と日本の実行力を結びつける。
Who We Are

Not an Advisor.
A Strategic Partner.

Wakutsu & Co.は、従来型のアドバイザリーファームではありません。私たちは、資本、技術、起業家、そしてグローバル投資家を結びつけるStrategic Partnerです。

私たちは、Investment Bank、コンサルティングファーム、AI企業、あるいはFinancial Advisorのいずれでもありません。私たちは、他者が見過ごす非効率を見出し、それを持続的な価値へと変える存在です。

私たちは、日本における卓越した機会を発見し、資本、経験、そして規律ある実行力を組み合わせることで、それを長期的な企業価値へと転換します。資本は重要です。しかし、決定的なのは実行です。

この視点を支えているのは、30年以上にわたり世界の資本市場の最前線に身を置いてきた実務経験です。詳細はOUR EXPERIENCEをご覧ください。

Enterprise Transformation
Strategic Execution
Global Capital
Japanese Market Knowledge
Long-Term Value Creation
Why Japan

A Market Defined by
Overlooked Value.

日本には、優れた技術、顧客基盤、キャッシュフローを持ちながら、市場から見過ごされている企業が数多く存在します。それは価値がないからではなく、非効率を解消する仕組みが存在しないからです。事業承継、高齢化する経営者、過小評価された上場企業、そして地方経済に根差した優良企業。いずれも、非効率が価値の顕在化を妨げている典型例です。

01

Business Succession

後継者のいない優良企業に、次の成長を。

日本には、優れた技術、顧客基盤、人材、キャッシュフローを持ちながら、後継者不在に直面する企業が数多く存在します。私たちは事業承継を、単なる企業売却の問題ではなく、次の成長を生み出す機会と捉えています。

  • 全国の中小企業経営者の過半数が後継者未定
  • 地方経済に根差した優良企業の成長を、実行を通じて支援
  • 目的は所有者の変更ではなく、次の成長段階を創ること
02

Undervalued Listed Companies

市場が見過ごしている価値を発見する。

上場企業の中にも、十分に活用されていない事業、資産、技術、経営資源が存在します。本来の企業価値が市場から十分に評価されていない企業も少なくありません。

  • 上場維持基準の未達に直面する企業が継続的に発生
  • 資本政策、事業再編、海外資本の導入を通じて価値を実現
  • 危機が表面化する前の段階で、資本提携を提案
03

Regional & Global Growth

地方の実力企業を、世界の市場へ。

地方経済には、世代を超えて築かれた技術力と顧客基盤を持つ企業が数多く存在します。適切な資本と実行力が加われば、これらの企業は国内成長にとどまらず、海外市場への展開も視野に入れることができます。

  • 地方に分散する優良企業へのアクセス
  • Global Capital Networkを通じた海外展開の支援
  • 国内の実行力とグローバル資本を結びつける
Why Japan — In Numbers

The Data Behind the Opportunity.

事業承継、上場企業の上場維持基準未達、そして埋もれた特許。これらは抽象的な概念ではなく、公的統計・市場データによって裏付けられた、具体的かつ現在進行形のBusiness Opportunityです。

01 — Opportunity Source

Business Succession

50.1%
全国の後継者不在率(2025年)
出典:帝国データバンク「全国『後継者不在率』動向調査」(2025年11月)
約127万人
70歳を超える中小企業経営者のうち、後継者が未定とされる人数
出典:経済産業省・中小企業庁 試算
約22兆円
後継者不在を放置した場合に失われるとされる累計GDP
出典:経済産業省・中小企業庁 試算

Wakutsu & Co.は、AIとネットワークを活用してこれらの企業を発掘・分析し、最適な成長戦略と後継者を結びつけます。

02 — Opportunity Source

Distressed Listed Companies

259社
東証の経過措置終了(2025年3月末)に伴い改善期間入りした上場会社数(うちプライム市場69社)
出典:日本取引所グループ(JPX)
約8割
プライム市場の対象企業のうち、流通株式時価総額基準を満たしていない企業の割合
出典:日本取引所グループ(JPX)
2026.10
今回の経過措置対象企業における改善期限の目安。上場維持基準は恒久ルールのため、対象企業は今後も継続的に生まれます
出典:日本取引所グループ(JPX)
MarketTradable Share CapRatioShareholders
Prime100億円以上35%〜800人〜
Standard10億円以上25%〜400人〜
Growth5億円以上25%〜150人〜

Wakutsu & Co.は、経過措置対象の259社に限らず、今後基準を維持できなくなる可能性がある上場企業を先回りして発掘し、危機が表面化する前の段階で資本提携や事業承継企業との統合を提案します。上場維持基準は一時的な措置ではなく恒久的なルールであるため、こうした対象企業は今後も継続的に生まれ続けます。

03 — Opportunity Source

Deep Tech IP

約5割
国内登録特許のうち、実施・活用されていない特許の割合
出典:特許庁「知的財産活動調査」
30万件〜
未利用状態にあると推計される国内特許の件数
出典:特許庁「知的財産活動調査」

Wakutsu & Co.は、5年以上活用されていないDeep Tech特許をAIで発掘・分析し、新たな用途を見出した上で、商業化・売却・譲渡に関するExclusiveな権利の取得を目指します。

※本セクションの統計は、各出典元が公表した時点のデータに基づく参考情報です。最新の数値は各機関の公表資料をご確認ください。
Deal Origination

Access Built Over
Three Decades.

優れた機会は、公開された情報の中には多くの場合存在しません。私たちは、長年にわたり築いてきた関係性と、Wakutsu Intelligence Engineを組み合わせることで、機会を発見します。

これらのネットワークとWIEを組み合わせることで、私たちは市場に広く出る前の機会を継続的に発見します。

Enterprise Transformation

Value Is Created
After Investment.

私たちが提供するすべてのサービスは、特定の非効率を解消するために設計されています。資本の提供は、その入口に過ぎません。

01

Corporate Succession

人口動態の変化に閉じ込められた価値を解き放つ。

02

Cross-border IPO

過小評価された日本企業を、グローバル資本と結びつける。

03

AI Valuation

企業金融における意思決定の摩擦を減らす。

04

Medical Initiatives

グローバルなヘルスケア経済における非効率を減らす。

05

International Expansion

日本の実行力を、グローバル市場へと広げる。

06

Governance Enhancement

報告される価値と、機関投資家の信頼との差を埋める。

DiscoverUnderstandStructureFinanceBuildMonetize
Representative Structure

Listed Company × Business Succession Company

中でも私たちが重視する組み合わせが、過小評価された上場企業(Listed Company)と、優良な事業承継企業(Business Succession Company)の統合です。上場企業をPlatformとして取得し、そこに後継者不在に悩む優良な非上場企業を連続的に統合する。この組み合わせから、単独の企業買収では実現できない、新しい成長企業グループを創ります。

上場市場へのアクセス、成長資本、M&A、事業承継を一つのValue Creation Strategyとして統合します。これは、単なるM&Aアドバイザリーでも、単なる上場企業投資でもありません。日本に分散する優良企業の成長機会を束ねる、企業価値創造モデルです。

Listed Company Strategic Platform + Business Succession Companies New Corporate Group Value Creation

Wakutsu & Co.は、特定のExit Strategyを前提としてOpportunityを評価しません。企業、技術、市場環境に応じて、最適なValue Realization Strategyを構築します。

Strategic Sale
Value-up & Sale
Roll-up & Sale
Private Equity Exit
Listed Company Integration
Global Expansion
U.S. IPO
Wakutsu Intelligence Engine

Experience, Enhanced by Intelligence.

The More We Execute, the More We Learn.

WIEは、Wakutsu & Co.のすべての取り組みから得られる知見を蓄積し、次の意思決定に活かすための、社内のIntelligence Infrastructureです。私たちはこれを、WAKUTSU INTELLIGENCE ENGINE(WIE)と呼びます。

WIEは、完成された製品ではありません。人間の経験を補強するものであり、それに取って代わるものではありません。AIが判断の質を高めることはあっても、Transactionを成立させるのは、最終的には人間の経験と信頼関係です。 私たちが手掛けるTransactionが増えるほど、WIEが蓄積する知見も深まります。

WIE
Intelligence Platform
Institutional Knowledge
Human Experience
AI Intelligence
Human Experience + Institutional Knowledge + AI Intelligence  =  Better Decisions
Our Experience

What Shaped
Our Thinking.

この視点は、経歴からではなく、経験から生まれました。30年以上にわたり世界の資本市場の最前線に立ち、卓越したプロフェッショナルたちと共に働き、国境を越えた信頼関係を築いてきました。そこで学んだのは、長期的な価値は、他者より先に非効率を見つけた者にもたらされるということです。

Hiroshi Wakutsu, Founder + CEO

Wakutsu & Co.を率いる和久津 宏(Hiroshi Wakutsu / Founder + CEO)は、金融業界で30年以上の経験を持ちます。Houston Christian Universityで数学とCICSの学士号を取得後、日興證券に入社。以来、日興ヨーロッパ(ロンドン)、日興ソロモン・スミス・バーニー、日興シティグループ、カリヨン証券(仏)、リーマン・ブラザーズを経て、2009年にWakutsu & Co.を設立しました。

ECM、DCM、Structured Finance、Leveraged Finance、Equity Derivatives、Solutionsなど、幅広い領域の実務に従事。リーマン・ブラザーズでは、Managing Director 兼グローバルファイナンス日本統括責任者として、企業財務、資本調達、レバレッジド・ファイナンスの最前線に立ってきました。

30+ Years — Global Capital Markets Cross-border M&A IPO Advisory Structured Finance Equity Capital Markets Global Investors
Where This Was Built
1985.11
Houston Christian University 卒業
数学 及び CICS 学士号を取得
1986.02
日興證券 入社
システム部門配属
1992.03
日興ヨーロッパ plc(ロンドン)
デリバティブ取引、株式資本市場、資本調達、ヘッジ、シンジケート
1999.03
日興ソロモン・スミス・バーニー
取締役 兼 株式デリバティブ部門共同責任者
2000.05
日興シティグループ
Managing Director、エクイティー・デリバティブ部門責任者
2005.03
カリヨン証券(仏)
Managing Director、デリバティブ商品及びデリバティブ・ファンド本部長
2006.03
リーマン・ブラザーズ 入社
Managing Director 兼 グローバルファイナンス日本統括責任者
2009.04
野村證券 移管
リーマン・ブラザーズ日本法人の事業移管に伴い、野村證券へ移籍
2009.12
Wakutsu & Co. 株式会社 設立
2018.10
ZENホールディングス 取締役副会長
2020.10
Wakutsu & Co. 代表取締役社長
現任

この実務経験こそが、Wakutsu Intelligence Engineが発見するOpportunityの「目利き」を支えています。AIがどれほど多くの企業を発見しても、その価値を見極め、経営者との信頼関係を築き、Transactionへと結実させるのは、最終的には人間の経験です。

Track Record

手掛けた主な取引

30年以上にわたるキャリアの中で組成・執行してきた主要なTransactionです。

小田急電鉄 ユーロ円CB150億円の価格設定・マーケットメイク
Gold Star ユーロ円CB100億円のプライシング・マーケットメイク
富士通 ユーロドルワラント6億ドルの価格設定・マーケットメイク
台湾インデックス・カバード・ワラント50億円の価格設定・マーケットメイク
英国Wellcome Pharmaceutical社株式引受、400億円を販売
日経225リンク債 継続発行、累計2兆円のマーケットメイク
個別株連動債1.5兆円発行、マーケットメイク
TOPIX ETF 1.4兆円の組成・買取と裁定取引
NTT向け米国株担保融資200億円(1ヶ月間)
ソフトバンク向け1,600億円・7年間の融資
Representative Transaction Types

守秘義務に配慮し、案件固有の詳細を開示できない場合は、匿名化した取引類型として実績を示しています。

Cross-border Financing
Global Equity Offering
Structured Finance
Strategic Advisory
Capital Raising
Listed Company Transactions
Leadership Team
Joe Wertz, Chief Strategy Officer
Joe Wertz
Chief Strategy Officer

Joe Wertzは、企業戦略、国際事業開発、政府・規制対応の分野で約20年の経験を持ちます。プリンシパル、パートナー、戦略アドバイザーとして要職を歴任し、南北アメリカ全域の企業、金融機関、投資家、公的機関にわたる幅広いネットワークを築いてきました。

Our Philosophy

Capital Invests.
Execution Creates Value.

資本は不可欠です。しかし、資本だけでは企業を変革することはできません。長期的な企業価値は、非効率を見抜く目、規律ある実行、信頼に基づく関係、そして健全なガバナンスを通じて創られます。

Wakutsu & Co.は、他者が見過ごす非効率を見出し、それを持続的な価値へと変えるために存在します。

Our DNA

私たちの考え方は、世界で最も厳しい資本市場の現場で培われました。効率性、緻密な分析的思考、実力主義、起業家精神、長期的な信頼、そしてグローバルな資本市場への理解。これらは過去の経験ではなく、今日の実務に息づく原則です。

01

Efficiency

非効率を放置しない。市場に見過ごされた価値を、迅速かつ正確に見極める。

02

Rigorous Analytical Thinking

感覚ではなく、数字と構造で判断する。

03

Meritocracy

肩書きではなく、成果と実行力で評価する。

04

Entrepreneurship

機会は与えられるものではなく、自ら創り出すものだと考える。

05

Long-term Trust

一度の取引ではなく、長期的な関係を築くことを優先する。

06

Global Capital Markets

国境を越えた資本の動きを、日常として理解している。

Founder’s Principles

The Standard Behind Every Decision

Principles shaped over four decades of Hiroshi Wakutsu’s career — and the standard by which Wakutsu & Co. makes its decisions.

Long-term trust outweighs short-term gain.
短期的な利益より、長期的な信頼を優先する。
Execution is the true measure of strategy.
戦略の真価は、実行によってのみ証明される。
Relationships are built before transactions.
関係は、取引に先立って築かれる。
Capital follows credibility.
資本は、信用に従って動く。
Every engagement must create lasting value.
すべての関与は、持続的な価値を生み出さねばならない。
Understand thoroughly before you advise.
深く理解して初めて、助言する資格を得る。
Discipline in execution earns the right to grow.
実行における規律が、成長への資格を築く。
Every transaction should strengthen the next.
すべての取引は、次の取引を強くするものでなければならない。
Wakutsu Intelligence Engine — Preview Beta

Corporate Value Estimator (Beta)

AI-assisted enterprise valuation platform currently under validation. Available for selected pilot engagements.

貴社の基本情報を入力いただくことで、WIEの簡易ロジックによる企業価値の試算をその場でご覧いただけます。すべての処理はお使いのブラウザ内で完結し、入力データが外部へ送信されることはありません。

本ツールは現在ベータ版です。今後、WIEの発展に伴い精度を高めてまいります。

Input AI Corporate Intelligence Platform Output
売上高とEBITDAを入力すると算出できます。
Enterprise Valuation
IPO Readiness Score
Cross-border Attractiveness

Potential Overseas Investors

    Strategic Recommendations

      本シミュレーターは、入力情報に基づく簡易的な試算であり、正式な企業価値評価(バリュエーション)ではありません。実際の評価には、専門家による詳細な財務・事業分析が必要です。算出結果は、投資、会計、税務、法務その他いかなる助言も構成するものではなく、Wakutsu & Co.による保証を構成するものでもありません。算出結果は、入力いただいた情報や前提条件によって変動します。入力データはお使いのブラウザ内でのみ処理され、外部へ送信・保存されることはありません。
      Get in Touch

      Let’s Discover What’s Possible.

      事業承継、資金調達、知的財産の商業化、資本戦略、上場企業の成長戦略についてのご相談は、以下よりお問い合わせください。

      Contact
      Hiroshi Wakutsu — Founder + CEO
      Email
      hw@wakutsu-co.net
      Tel (Office)
      03-6420-0571
      Mobile
      +81 80 1364 6674
      Address
      3-20-10 Osaki, Shinagawa,
      Tokyo, Japan 141-0032
      Closing Message

      The Partner You Want
      Beside You in Japan.

      多くの人は、日本の市場を機会として見ています。しかし、機会は誰の目にも同じようには映りません。私たちが見るのは、他者が見過ごす非効率です。そこにこそ、長期的な価値の源泉があります。

      Wakutsu & Co.は、資本、技術、そして規律ある実行力を組み合わせ、それを持続的な価値へと変えます。資本は投資します。実行が、価値を創ります。

      Capital Invests. Execution Creates Value. Inefficiency, Transformed.
      Wakutsu & Co. WAKU+SU +CO.